Modele raroc

RAROC est un concept essentiel de la finance et une étude incontournable pour la préparation des examens de certification de modélisation financière. Toute personne qui a hâte de parvenir à une certification de modélisation financière doit être conscient de ce concept avec une compréhension approfondie. Regardons RAROC dans ce post. RAROC signifie rendement du capital ajusté en fonction du risque. Comme le suggère le terme, c`est une mesure de rendement qui prend en compte les risques. Il existe différents types de mesures de ce type. Les mesures RAROC comprennent deux éléments qui sont mentionnés ci-dessous. Il y a une absence totale dans la littérature néoclassique de la théorie des Finances sur l`importance de la gestion des risques au niveau des banques afin d`améliorer la valeur. La théorie néoclassique a développé de nombreuses théories utiles comme le capital Asset Pricing Model2. Toutefois, et selon Damodaran [6], dans un tel courant, la gestion des risques au niveau de la Banque devient sans pertinence et peut même être nuisible, car l`encourir des coûts plus élevés pour la gestion des risques serait un système de destruction de valeur.

Seule l`approche traditionnelle des flux de trésorerie actualisés a été adoptée en tant que règle de la budgétisation des immobilisations où seul le risque systématique est compté. Selon Mason [7], sous les hypothèses strictes de la théorie néo-classique, il n`y aurait aucune raison pour les banques d`exister. Passons par un exemple sur le calcul RAROC. Supposons, l`investissement ici a les flux de trésorerie suivants: CF =-10 à t = 0 à t = 1 an, t = 2 ans,…., t = 9 ans: CF = 1 avec probabilité 0,95 CF = 0 avec probabilité 0,05 à t = 10 ans: CF = 10 avec probabilité 0,95 CF = 0 avec probabilité 0,05 pour la mesure de risque dans le RAROC Nous utilisons la valeur de la IRR si tous les CF finissent par être > 0 sauf les FC à t = 10 supposé être 0. D`abord, calculer les CFs attendus pour chaque date, deuxièmement, en dérivant le tri attendu (8,524%) et enfin dérivant RAROC: nous obtenons RAROC = 8.524%/-2,05% =-2,81914. Pour en savoir plus sur le rendement du capital ou du RAROC ajusté au risque, vous pouvez explorer nos cours de formation sur la modélisation financière. Simplilearn offre une formation en ligne et en classe sur la modélisation financière. Référence: Naimy VY (2012) le RAROC comme modèle alternatif d`analyse de la performance et de l`allocation de capital des banques libanaises J Bus & fin Aff 1:101. doi: 10.4172/0234.1000101 5. Enfin, nous avons comparé le RAROC avec un taux moyen de haies de 8,5% pour cette ligne d`affaires.

Le but de ce document est de suggérer aux banques libanaises un mécanisme optimal d`allocation du capital en utilisant le RAROC (rendement ajusté des capitaux), pour une meilleure rentabilité et évaluation des risques. Le RAROC n`a jamais été mis en œuvre par les banques libanaises, comme le montre l`absence totale de littérature académique et d`études empiriques liées à ce secteur. – Charges autres que d`intérêts (dépenses directes et indirectes + (frais généraux alloués) réorganiser les équations (1) et (3) conduit à la suivante: RAROC est également appelé un cadre de mesure de rentabilité, basé sur le risque, qui permet aux analystes d`examiner un performance financière de l`entreprise et d`établir une vision stable de la rentabilité entre les secteurs d`activité et les industries. RARORAC (rendement ajusté des risques sur le capital ajusté au risque), RAROC est généralement dérivé en divisant le rendement excédentaire par le montant total du capital économique (ou du capital-risque). Dans l`analyse financière, les projets et les investissements présentant des niveaux de risque plus élevés doivent être évalués différemment; RAROC comptabilise les variations du profil d`un investissement en décomptant les flux de trésorerie risqués contre les flux de trésorerie moins risqués.

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